Suur lugu

ESG-filter vähendab pensionikoguja rikkust? “Läbi indeksite roheliselt ja jätkusuutlikult investeerida on sisuliselt võimatu”

Lisatud Swedbanki kommentaar kell 10.35

Pensioniindeksitele lisatakse üha enam ESG filtreid.
Pensioniindeksitele lisatakse üha enam ESG filtreid.Foto: Shutterstock.
Rikka tellijale

Üha enam kolmanda samba indeksfonde lisab oma investeeringutele ESG-filtri, eemaldades sealt tugevat tootlust pakkuvaid tubaka- ja kaitsetööstuse aktsiaid. Uurisime, kuidas läheb eetilistel alustel aktiivne sekkumine kokku indeksitele omase passiivse ning hajutatud olemusega, kui tootlikud on rohelised indeksfondid ning millised on tänased võimalused filtrivabaks jätkamiseks.

Kui Tuleva teatas üleeile, et lisab oma indeksfondidele ESG-filtri siis mitmetel teistel, pankade poolt pakutavatel kolmanda samba passiivsetel strateegiatel on see juba peal. See tähendab, et nende indeksfondide kaudu ei pääse pensionikoguja ligi näiteks osadele kaitsetööstuse, aga ka tubaka- ja alkoholisektori või saastavat energiat tootvate firmade aktsiatele.

“Läbi indeksite roheliselt ja jätkusuutlikult investeerida on täna väga kiiresti muutuvas rohemaailmas sisuliselt võimatu,” nendib LHV Varahalduse juhatuse liige ja fondijuht Joel Kukemelk. See on ka põhjus, miks hoiab LHV oma rohefondid aktiivselt juhituna ja indeksinvesteeringutest lahus, viimastele filtreid lisamata, võimaldades nii igaühel koguda pensionit just tema investeerimispõhimõtetele sobivas kohas ja koguja eest valikut tegemata.

Patusektor edestab turgu

Samal ajal on sel aastal, Ukraina sõja puhkedes ning tõusvas intressikeskkonnas, olnud just filtritega indeksitest välja arvatavad nn patuaktsiad need, mis indeksit ületavad. See tähendab, et kui S&P 500 on sel aastal langenud 14,38 protsenti, siis näiteks tubakatootja Altria aktsia on samal ajal 14,31 protsenti kallinenud. Omadega on sel aastal plussis ka näiteks Philip Morris (11,67 protsenti) ja kaitsetööstuse esindajatest Lockheed Martin (24,17 protsenti).

Luminori pensionifondide fondijuht Vahur Madisson nendib, et tõepoolest on viimastel kuudel parimat tootlust näidanud pigem energia, aga ka kaitse- ja tubakatööstuse aktsiad. “Esiteks on seoses Ukraina sõjaga kerkinud esile toorainetega varustatuse ja tarneraskused, mis on tõstnud energia hinda, samale ajale on langenud globaalse majanduse aeglustumine, mistõttu paremat tootlust sellistes oludes näitavad pigem tarbimise aeglustumisele ja nüüd ka inflatsioonile vastupidavamad sektorid.”

Samal ajal näevad agressiivsete investeerimiskavadega alternatiivset energiat tootvad või selle kasutamisele üleminekut pakkuvad sektorid raskusi materjalide ja tehnoloogia tarnetega või nende märgatavat kallinemist. “Ka investorite ootused on realistlikumaks muutunud,” nentis Madisson.

See lugu on Rikka ja PRO tellijatele.

Logi sisse või vormista tellimus hinnaga 2 € kuu:

Tutvumishind!

Rikka tellimus

  • Ligipääs investeerimisportaali Rikas Geenius artiklitele ja analüüsidele.
  • Ligipääs veel kümne Geeniuse portaali kõikidele artiklitele.
  • Ajakirjade Autoleht, Digi, Miisu, Mood ja Muki artiklite lugemisõigus veebis.

15.99 € 2 € / kuu

Maksad esimesel kuul 2 €. Prooviperioodi järel jätkub tellimus hinnaga 15,99 € kuus. Soodushinnaga pakkumist saad kasutada ühe korra. See on automaatselt pikenev püsitellimus, mille saad igal ajal tühistada.

Tellimus ei sisalda tehnoloogiaprofessionaalidele suunatud DigiPRO artikleid. PRO tellimuse saad vormistada siin.

Tellija andmed

Sisesta korrektne e-maili aadress
Sisesta korrektne mobiiltelefoninumber
Paroolid ei kattu
Tellimiseks nõustuge veebilehe kasutustingimustega
Soovin tasuda pangakaardiga Logi sisse
Sisesta SMS'ga saabunud PIN-kood

Soovid maksta arvega, teha hulgitellimuse või otsid teistsugust tellimust? Kõik tellimisvõimalused leiad siit.

Populaarsed lood mujal Geeniuses

Telli head ideed raha kasvatamiseks oma postkasti

Saadame sulle e-postiga kolm korda nädalas investeerimisportaali Rikas Geenius olulisemad uudised ja analüüsid.